2025年2月14日证监会重拳出击：三家券商因债券业务违规受罚，监管趋严信号强烈

2月14日晚间，中国证监会网站发布三张罚单，西南证券、民生证券、中泰证券因债券类业务违规受到处罚，分别采取责令改正和出具警示函的行政监管措施。此次事件再次凸显了监管部门对券商债券业务合规性的高度重视，以及对违规行为的严厉打击态度。

三家券商的违规行为及处罚结果：

• 西南证券: 证监会查明，西南证券存在公司债券项目合规内控把关不严、受托管理勤勉尽责不够、尽职调查不充分等三项违规行为，被采取责令改正的行政监管措施。具体而言，部分项目存在立项不规范、未持续督导发行人履行信息披露义务、未持续监督发行人募集资金使用以及尽职调查不充分等问题。
• 民生证券: 证监会查明，民生证券存在债券类业务内部控制不完善、承销尽调不规范、受托管理履职尽责不到位等三项违规行为，同样被采取责令改正的行政监管措施。具体表现为质控内核意见跟踪落实不到位，部分项目未对可能影响发行人偿债能力的事项进行充分关注和核查，以及个别项目未对存续期影响发行人偿债能力事项进行及时关注并督促信息披露。
• 中泰证券: 证监会查明，中泰证券存在尽职调查不规范、发行承销不规范、受托管理履职不到位、未严格规范工作人员执业行为等四项违规行为，被采取出具警示函的行政监管措施。具体包括未充分核查关联方认购情况，个别债券项目未对簿记现场进行严格管理，个别债券项目发行过程中存在违反公平竞争的行为，部分项目未能有效督促发行人及时履行信息披露义务等。

债券业务监管趋严：

近年来，监管部门持续加强对券商投行业务的监管力度，压实看门人责任。而债券承销业务的罚单频次也呈上升趋势。2024年以来，已有近20家券商因债券承销违规收到罚单，涉及的违规行为包括尽职调查不到位、质控或内核工作不充分、募资使用不符合实际情况、非市场化发行以及未能核查出发行人偿债风险等。

对区块链行业的启示：

此次事件也对区块链行业有一定的警示作用。虽然区块链技术具有去中心化、透明等特点，但其应用也面临着监管合规等挑战。区块链项目的发行方和参与方应加强合规意识，认真履行信息披露义务，避免出现类似券商债券业务中的违规行为，从而维护市场秩序，保障投资者权益。同时，监管部门也需要加强对区块链行业的监管，建立健全监管制度，促进区块链行业健康有序发展。

未来展望：

预计未来监管部门将持续加强对券商债券业务的监管，进一步压实券商的责任，促进债券市场健康稳定发展。券商应加强内控建设，提高合规意识，切实履行职责，避免再次发生类似违规事件。